讓中國的不銹鋼管名揚世界

實標厚度-把誠信刻在臉上

全國免費加盟熱線:

181-0883-0011 181-0883-0022
當前位置:果敢鋼材 > 新聞動態 > 行業動態 >

供給穩定,淡旺季輪動帶來供需錯配

文章出處:http://www.wdkglj.icu 人氣:發表時間:2019-11-29
 
一、鋼材供應
 
1.國內鋼材供應
 
1.1國內鋼材產量小幅增長
 
得益于經濟的平穩增長,鋼鐵行業運行總體保持了比較平穩的發展態勢,在生產利潤尚可的情況下,鋼廠生產意愿較強,據華泰期貨研究院測算,今年1-10月全國生鐵產量6.89億噸,同比增長0.9%,粗鋼產量8.32億噸,同比增長2.2%,預計2019年全年生鐵產量將達到8.28億噸,粗鋼產量達到10億噸左右,增長幅度基本符合預期。供給側改革之后,生鐵產能得到了有效遏制,受總產能限制和鋼廠通過生產效率的提升,產量繼續保持小幅增長,近四年增幅呈逐年遞減態勢。
 
1.2 國內鋼鐵產能基本維持平衡
自供給側改革以來,鋼材低端產能得到有效去化,鋼材生產結構得到明顯改善。供給側改革期間,鋼材價格穩步上升,企業利潤大幅提升,企業通過產能置換以及鋼鐵新工藝新技術的更新換代等,使鋼材產能自2016年達到低點后得以穩步恢復。
 
近年來產能置換項目逐漸增加,按照國家發改委鋼鐵行業產能置換實施辦法,置換建設項目備案前產能置換方案須正式公告,建設項目投產前產能出讓方須拆除用于置換的退出設備,使其不具備恢復生產條件。因此,對于產能置換項目,基本是在國家的嚴格管控之下完成,大幅度增加產能的情況可能性較小。通過對產能置換項目數據整理,預計2020年產能基本保持穩定,具體產能增減變化分析如下:
 
(1)減量置換:據上海鋼聯2019年10月不完全統計,2018年以來全國前后發布98項產能置換方案,擬新建煉鋼產能7318.8萬噸,煉鐵產能6837.0萬噸,退出煉鋼產能8648.28萬噸、煉鐵產能8361.23萬噸,擬新建高爐48座、轉爐45座、電爐16座。按此測算,減量煉鋼產能1329.48萬噸(-15.37%),減量煉鐵產能1524.23萬噸(-18.23%)。其中在2020年投產項目中煉鋼產能7088.8萬噸,煉鐵產能6582.0萬噸。按此推算,2020年投產項目減量置換后,煉鋼產能減少1324.5萬噸,煉鐵產能減少1522.2萬噸。    
 
(2)無效產能:由于在產能置換實施過程中,部分用以置換的舊產能長期已關停,或在新產能投產之前已提前停產,存在僵尸產能或已停產的產能重新折算到置換產能之中的情況,從而形成新的增量。據初步推算,計劃2020年投產項目中大約有已停產煉鋼產能810萬噸,煉鐵產能730萬噸。
 
(3)新設備技術先進、生產效率提高:置換過程中,絕大部分是以小換大,以多換少,無論對于高爐還是轉爐,設備大型化可有效減少消耗、提高生產效率、降低生產成本;并伴隨著近幾年鋼鐵新工藝新技術的發展,鋼鐵企業生產效率大大提高,部分關鍵崗位轉為自動化設備,同樣的轉爐工藝,由于設備和技術的創新,操作時間大大縮短,如副槍控制吹氧技術、結晶器自動更換技術等,大大提高了生產效率,據了解,生產效率可提高大約6-8%,按照7%計算,折算2020年煉鋼產能增加496萬噸,煉鐵產能增加461萬噸。
 
 
因此,通過對三項進行加和,煉鋼總產能減少18萬噸,煉鐵總產能減少331萬噸,總體產能基本維持平衡。另外,置換產能中電爐產能增加較多,但由于其生產成本較高,疊加廢鋼增量有限,因此對于總供給不會出現很大的沖擊。
 
1.3 廢鋼成為調節供給關鍵點
 
對于生產鋼材,廢鋼是經濟環保型原料,無論長流程還是短流程煉鋼(轉爐冶煉中填加廢鋼),能有效提高鋼材產量,并同時減少污染物排放,因此廢鋼是鋼廠追求的理想原料。短流程煉鋼主要原料為廢鋼,而長流程煉鋼廢鋼添加比例的在大幅提升,過去3年,環保政策執行嚴格、部分高爐開工受限后,廢鋼在長流程生產中的應用大幅提升,長流程鋼廠應用廢鋼的工藝技術持續創新和發展。2017年以前,長流程煉鋼的廢鋼添加比例普遍較低,在10%以下,目前普遍已經達到15%-18%左右,最高時達到30%以上。
 
而國內每年廢鋼產出量相對穩定,根據Hatch模型推算,廢鋼每年以1500-1800萬噸左右增加,每年替代鐵礦2500萬噸左右,2018年廢鋼消費產生量2.15億噸,同比增1700萬噸,預計2019年廢鋼消費量約2.3億噸,同比增1500萬噸。廢鋼產量峰值約在2022-2025年,峰值量超過3.5億噸。
 
同時,廢鋼的進口受國家政策影響,進口量顯著下降,今年1-10月份廢鋼進口量同比下降85.3%,也是今年以來廢鋼價格比較堅挺的因素之一。疊加2019年鐵礦價格大幅提高,造成廢鋼更是供不應求,在鋼材價格和鐵礦、焦炭等價格下跌過程中,廢鋼價格依然保持堅挺。
 
2016年以來,隨著供給側改革和地條鋼的取締,中頻爐產能逐步被電爐產能取代,煉鋼產能得到結構優化,目前隨著中頻爐的取締,電弧爐的產能大大提高,電弧爐煉鋼產量在總產量中占比逐漸提升。
 
供給側改革前,煉鋼工藝主要有三部分,長流程高爐轉爐煉鋼、短流程電弧爐煉鋼和中頻爐煉鋼,而中頻爐煉鋼特點是低技術低質量,因此其生產成本低于長流程和電弧爐煉鋼,而長流程煉鋼成本又低于電弧爐煉鋼生產成本,所以供給側改革取締中頻爐后,鋼材生產成本結構由中頻爐煉鋼成本<長流程煉鋼成本<短流程電弧爐煉鋼成本,轉變為長流程煉鋼成本<電弧爐煉鋼成本。
 
電爐鋼主要生產螺紋、線材和型鋼,由于與轉爐煉鋼工藝不同,其煉鋼成本成本較高,產品競爭力較差,因此電爐鋼成為調節長材供給的重要影響因素。一般來說,電爐生產螺紋鋼的煉鋼環節成本大約在900元/噸,而轉爐煉鋼環節僅400元/噸。
 
因此,在鋼材消費旺季,電爐和長流程產能全部開啟,仍然不能夠滿足當時的需求,其表現為庫存不斷去化;而在消費淡季,鋼材價格下跌,電爐部分虧損,導致產量下降,但庫存仍會增加。
2016年以來電弧爐煉鋼產能的大大提升,電弧爐煉鋼產量占比逐年提高,電弧爐煉鋼一直是鋼材生產的高成本區,在成材利潤下降時,電弧爐煉鋼企業將首先出現虧損,目前的電爐產量已占整個鋼材產量的13-15%左右,因此,廢鋼價格較高時,電弧爐將首先停產,進而減少鋼材高供給,由于現階段電爐生產鋼材占比較多,目前的電爐停產規模已基本可影響到市場因產量高或庫存高帶來的價格下跌。因此,廢鋼已經逐漸成為黑色成材供給的核心,其價格的高低能夠靈活調整廢鋼使用量來控制鋼材產量,是鋼材供應的調節閥。
 
今年下半年,鋼材價格下跌而廢鋼價格依然堅挺,隨后電弧爐開工率下降明顯,遠低于去年同期水平,產量遲遲不能提升,造成后期尤其目前階段鋼材供應減少,鋼材持續處于降庫態勢,現貨價格大幅上漲。
 
1.4 鋼材進口平穩,出口仍面臨較大壓力
 
2015年,由于產能嚴重過剩,鋼材出口總量一度達到1.26億噸,隨著供給側改革的推進,國內鋼材供給收到很大壓制,而需求仍保持平穩,造成供給側改革期間鋼材的供不應求,鋼材出口量大幅減少,國內鋼材市場價格大幅提升,逐漸失去了價格優勢,疊加環保政策的實施,用于環保的費用大幅提高了鋼材成本,另外國外需求逐漸轉弱,從而在一定程度上抑制了鋼鐵出口。據統計,今年1-10月份全國累計出口鋼材5510萬噸,同比減少357萬噸,下降6.1%。
 
近年來,鋼材進口相對比較平穩,進口量維持在1300萬噸左右。受國內供給充足影響,今年進口量偏少,1-10月份全國累計進口鋼材978萬噸,同比減少132萬噸,下降12%,全年增加鋼材進口量將低于去年。
 
近年來,隨著鋼材價格的回升,鋼坯的進口量在逐年增加,尤其近幾個月更是增量明顯,但由于絕對數值較小,對國內鋼材市場影響相對有限。
 
1.5 鋼材價格和利潤逐漸回落
 
2019年國內鋼價重心較2018年有所下移。1-9月,中國鋼材價格指數(CSPI)綜合指數平均為108.58點,同比下降7.17點,降幅為6.2%。其中,長材指數平均為114.61點,同比下降5.0%,板材指數平均為104.81點,同比下降7.5%。今年以來,上海螺紋鋼現貨價格基本處于3600到4200區間窄幅震蕩,1-10月份平均價格3871元/噸,與去年同期4127元/噸,下降6.2%。
 
隨著供給側改革接近尾聲,鋼材利潤也在逐漸下降,與2017、2018年超高利潤相比,今年利潤回落明顯,已經接近2016年水平。今年上半年,鐵礦石、廢鋼、煉焦煤等主要原料價格普遍上漲,持續高位運行,很大程度上侵蝕了成材利潤,疊加環保成本、物流成本也有所上升,致使大部分企業效益同比有所下降。下半年,隨著原料價格的回落,以及鋼材消費的韌性,鋼材利潤得到極大修復。預計2019年螺紋鋼平均利潤將保持在470-500元/噸左右,熱卷平均利潤320-350元/噸左右。    
 
預計2020年鋼材價格將進一步下移,主要原因具體分析如下:
 
(1)鐵礦、焦煤等原料供給偏寬松,價格將下移。今年下半年隨著澳巴生產逐漸恢復,以及非主流礦山供給增加,疊加海外需求的萎靡,全球鐵礦供給預計將偏寬松;焦煤今年以來國內產量和國外進口量繼續保持高速增長,并持續高庫存,疊加海外需求差,明年同樣也將出現供給偏寬松局面;兩者的價格預計都將下移;具體詳見將《鐵礦年報》和《焦煤焦炭年報》。
 
(2)環保限產將干擾鋼材供給節奏,但影響逐步減弱,首先,近年來鋼鐵企業環保措施進一步提高,絕大部分鋼鐵企業已滿足國家規定排放標準,空氣質量同時也在逐步提高;其次,限產政策由原來的“一刀切”改為“一城一策”,對于空氣質量較好的地區和符合排放要求的企業,很大程度上減少了環保限產。整體來看,環保限產正在轉弱。
 
(3)隨著鋼鐵冶煉技術的發展,鋼鐵生產效率逐步提高,鋼材生產成本相應降低。另外,近年來鋼鐵置換產能投產項目較多,同樣由消耗大污染重的冶煉爐被大型化的高爐和轉爐所取代,一定程度上降低了消耗,減少了鋼材成本。
 
而鋼材利潤主要受供需影響,在供需平衡的情況下,預計明年利潤水平與今年持平或小幅下降。
 
2 國外鋼材供應
 
2.1 國外主要國家及經濟體鋼材供給情況
 
在2015年全球產能過程之際,除中國外的國外鋼鐵產量也在穩步增長。但今年以來,國外經濟增長驅動受限,鋼材需求明顯轉弱,鋼材產量有所下滑,1-9月份鋼材產量6.43億噸,同比減少0.9%。從目前看,國外經濟增長仍令人擔憂,鋼材產量仍將受需求影響,全年產量預計將出現負增長。
 
據世界鋼鐵協會信息,全球鋼鐵產能在2016年和2017年持續下降后, 2018年略有下降為22.2億噸。目前全球有8780萬噸鋼鐵產能在建設之中,預計在2019-2021年的三年內投產,正處于規劃階段的鋼鐵產能有2240萬噸,有可能也在這三年內啟動。預計到2021年,全球鋼鐵產能將增至23.215億-23.439億噸。
 
2.2   國外鋼材價格分析
 
受世界經濟增長放緩影響,國外市場需求持續減弱,而鋼材供給相對充裕,因此表現出除中國外全球鋼鐵市場供大于求的局面。而國內隨著供給側改革的推進,國內鋼材價格在2015年見底后快速回升,逐漸已經超越部分國外鋼鐵生產大國,主要原因具體分析如下:
 
(1)國內外煉鋼結構不同,原料價格不同
 
國外煉鋼電爐占比較高,而國內主要以長流程高爐-轉爐煉鋼為主。電爐煉鋼的主要原料為廢鋼,由于中國的廢鋼產出量有限,另受進口政策的管制,中國的廢鋼常年表現供不應求,因此廢鋼價格常年保持較高水平。
 
而相比較國外,以土耳其為例,橫跨亞歐大陸,地理位置優越,是世界第一大廢鋼進口國,土耳其廢鋼CFR價格備受國際市場關注,而中國與土耳其廢鋼的價差在100美元/噸左右,因此,國外電爐煉鋼成本優勢較為明顯。另外,國內主要以長流程高爐-轉爐煉鋼為主,高爐的原料主要為鐵礦石,而今年以來,受澳巴事故影響,鐵礦價格高企,而中國的鋼鐵企業主要依賴進口鐵礦石,鐵礦較高的價格,推升了中國鋼材的價格。以螺紋鋼為例,目前中國螺紋鋼價格560美元/噸左右,而土耳其價格約418美元/噸,價格優勢明顯。

同類文章排行

最新資訊文章

返回頂部

电子游戏哪个平台靠谱